全球市場震盪 法人估特別股長線獲利強勁

出版時間:2019/10/31 06:40

美國聯準會開會將至,市場預期將再釋放降息訊號,加上美中貿易談判延續,阿根廷選舉變天等,政治不確定性因素影響,金融市場經歷震盪。富蘭克林華美投信表示,對收益型資產的穩健性,及規律性需求仍為投資人選擇特別股市場的關鍵原因。
 
針對全球央行吹起降息風,富蘭克林華美特別股收益基金經理人余冠廷表示,美國經濟活動數據表現無預期差,惟因貿易戰與地緣政治不確定性,影響市場信心,美國聯準會延續風險管理基調,維持政策彈性,而歐洲央行增強寬鬆力道,低利率趨勢不至於馬上反轉。

然而,特別股投資重視配息收益,美債殖利率短線快速上彈,雖將壓抑特別股表現,但他認為,長線上仍有修復機會。
 
根據理柏資訊統計,自美國特別股總報酬指數2003年成立日計算起,於此期間任一個月進場投資美國特別股指數三年的累積報酬率,可以觀察出長期投資的報酬機會。
 
余冠廷表示,特別股多為投資等級企業所發行,以金融業為主,而次要產業之REITs、公用事業、通訊等亦多屬內需導向,現階段貿易戰情勢對特別股主要產業的直接影響有限,其中,本基金的投資策略仍以大型權值企業為主,如銀行、保險、公用事業、不動產信託和電信服務,現階段趁回檔之際分批加碼布局相關產業,反而可趁勢掌握長線反彈的機會。(齊瑞甄/台北報導)





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