台股Q4續衝高 野村投信:看好5G、半導體產業

出版時間:2019/10/15 17:56

美中貿易戰成常態,觀察台灣總出口訂單逐漸增加,境外資金鼓勵回台政策發酵,促進企業於國內投資,有助中長期投資與消費增長。野村投信國內股票投資部主管姚郁如表示,台股中高頻、高速傳輸材料、5G、半導體等都是焦點。
 
姚郁如提到,產業面看好5G、半導體、E-bike等類股,傳統產業則看好成衣製鞋類股,以及肉類製品相關的食品類股。她表示,台幣升值,長期來說對電子股有利。
 
根據摩根大通預測,不論12月美中貿易之間的關稅有無繼續增加,全球GDP成長率都有可能在未來兩季內觸底並開始反彈,雖然今年全球製造業PMI仍在下滑,目前已接近10年內的新低,存貨銷售指數也接近長期低點,但從各企業財報以及存貨來看,數據已好轉,短期間內應可見底。
 
此外,相較亞洲其他國家經濟成長率遭到下修,台灣的經濟成長率已在緩步回升,2019年全年經濟成長率預估為2.3%,可見台灣經濟目前正穩健發展。
 
受惠於美中貿易戰轉單效應發酵,台灣科技及電子產品出口增加,總出口訂單也增加。對台灣來說,台商資金回流可望增加企業資本支出,國內製造業景氣有機會逆勢向上,進而提升消費力,有利內需消費產業表現。
 
產業焦點方面,姚郁如指出,半導體產業今年因記憶體價格下跌使營收衰退,加上手機成長持平、虛擬貨幣需求大幅減少及修正庫存等因素,不過下半年恢復正常拉貨,預期半導體已從第3季開始恢復成長。
 
另外,看好5G相關類股,全球5G商業運轉最快今年在南韓與美國正式啟動,除了電信設備,還包括大量的小型基地台和伺服器,都是電訊相關業者未來幾年需要大量增加的設備,以因應進入5G時代後所需要龐大資訊流量的需求。(齊瑞甄/台北報導)


 
 
第4季台股投資重點

看好產業5G、半導體、成衣製鞋、食品
建議投資策略重視選股而非指數位置
風險因子貿易戰不確定性
資料來源: 野村投信



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