達爾收購敦南影響 外資喊賣台半下砍目標價

出版時間:2019/08/13 10:28

亞系外資聚焦二極體廠台半(5425),台半在去年3季達高峰後,已連續3季度低於預期,且達爾收購敦南,預期在中國汽車市場和金氧半場效電晶體(MOSFET)競爭加劇,新6吋晶圓廠折舊將讓明年獲利有壓,將評等從買進降至賣出,目標價也從63元下調至40元。

台半今年第2季電源半導體毛利率從下滑1.4個百分點至25.6%,低於正常水準的30%,由於6吋晶圓廠折舊,且目前裝載量仍低於35%,恐待明年底至後年才會改善,因此預估明年獲利持續有壓。

亞系外資指出,台半雖有中國汽車市場題材,但美系客戶達爾(Diodes)收購敦南(5305),預期未來在去美策略下,敦南將發揮效應,對於小型自動半功率IDM廠台半將有影響。

亞系外資將台半評等從買進降至賣出,調降明後年每股獲利預估,分別下調36%、30%,反映營運獲利壓力,也將目標價從63元降至40元。(陳俐妏/台北報導)


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