​DRAM產值Q2季減9.1% Q3報價仍持續看跌

出版時間:2019/08/08 18:18

根據TrendForce記憶體儲存研究(DRAMeXchange)調查表示,第2季各產品別的報價走勢,除了行動式記憶體產品(discrete mobile DRAM/eMCP)跌幅相對較緩、落在10~20%區間外,包含標準型、伺服器、消費性記憶體的跌幅都將近3成,其中伺服器記憶體因庫存情況相對嚴峻,跌幅甚至逼近35%。
 
從市場面觀察,即使第2季的銷售位元出貨量(sales bit)相比前季有所成長,但報價仍續下跌,導致第2季DRAM總產值較上季下滑9.1%。
 
展望第3季,DRAMeXchange表示,雖然7月初的日韓原物料事件帶動DRAM現貨市場出現反彈,但現貨市場的規模小,無法有效去化原廠的高庫存,加上終端需求仍然疲軟,7月合約價格持續走跌。就一線PC-OEM大廠訂價來看,主流8GB模組7月均價已滑落至25.5美元,較前季均價31.5美元,跌幅近兩成,較前個月的28.5美元亦下滑約10%。
 
TrendForce指出,儘管日韓事件掀起現貨市場的波動,但合約價的議定在於供需的基本面,在產出沒有實質受到影響的情況下,並未見到支撐價格的明顯力道。此外,出貨占近7成的行動式記憶體和伺服器記憶體,第3季的合約價仍呈現下降趨勢。
 
觀察各廠營收表現,三星依然穩坐DRAM產業的龍頭,由於第1季發生的1Xnm伺服器產品問題已逐漸淡化,使得三星第2季的銷售位元出貨量明顯成長,季增略高於15%,不過受到報價下跌超過兩成的影響,季營收仍衰退2.7%,達67.8億美元。市占率部分,受伺服器領域出貨量回升帶動,從上季的42.7%成長3%,來到45.7%。
 
SK海力士的銷售位元出貨量成長約13%,然而受報價下跌影響,第2季營收為42.6億美元,季減12.6%,市占為28.7%;至於美光仍舊排名第3,不過受到中美貿易議題影響,美光第2季位元出貨量僅持平前季,營收為30.4億美元,較上季下滑19.1%,市占率亦有所流失,下跌至20.5%。
 
觀察原廠獲利能力,第2季受到價格驟跌的影響,DRAM供應商的營業利益率皆呈現衰退的情形。三大廠中以三星營業利益率的降幅最小,由前季的48%下滑至41%,不過,其DRAM的毛利率仍有5成以上水準。
 
SK海力士因建廠相關費用高,使其本季的成本優化(cost reduction)效益不大,導致營業利益率從第1季的44%大幅下跌至28%,跌幅為3大廠中最大。美光本次財報季區間(3月至5月)的報價跌幅不亞於韓系廠商,因此營業利益率亦從上季的46%下跌至35%。展望第3季,在報價持續下探的情況下,原廠獲利空間將進一步受壓縮。
 
從技術發展來看,三星今年以來的投片規劃大致維持不變,平澤廠今年將維持在60K左右的投片規模,而Line17與平澤廠的2樓仍將持續轉換1Ynm,唯目前庫存水位仍偏高,因此轉換速度並不快。
 
SK海力士的部分,1Xnm第2季占出貨比重已突破4成,並將於下半年加速將2Ynm和2Znm舊製程轉移至10nm級新製程。美光方面,台灣美光記憶體(原瑞晶)已全數以1Xnm做生產,下一目標將跳過1Ynm直接以1Znm生產,不過實際貢獻將落在2020年;台灣美光晶圓科技(原華亞科)已有過半比例導入1Xnm,並於今年開始緩步提升1Ynm比重。
 
台系廠商部分,南亞科第2季受惠於銷售位元出貨量大幅成長超過30%的帶動下,儘管報價下跌,仍拉抬其營收較前季成長8.4%。出貨量拉升加上報價跌幅較同業小,亦使其獲利率跌幅較為輕微,毛利率與營業利益率分別由第1季的40.7%與26.6%,下跌至34.9%與22.5%。
 
力晶科技方面,即便營收計算主要為力晶本身生產之標準型DRAM產品而不包含DRAM代工業務,然而受到客戶端庫存水位偏高影響,力晶本季出貨量下滑,也使其營收衰退15.3%;至於華邦方面,因與客戶的議價屬中長期,使其營運表現亦較為平穩,DRAM營收相比上個季約略持平。(楊喻斐/台北報導)


 

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