​下半年投資策略看這裡 兆豐投顧點出4大概念股

出版時間:2019/06/27 17:46

在貿易戰詭譎多變及28日G20川習會前的關鍵時刻,今日由兆豐國際投顧主辦2019下半年投資展望會,與兆豐證券及兆豐期貨共同協辦,兆豐證券董事長陳佩君蒞臨並介紹兆豐提供投顧會員在貿易戰發展及FED是否降息的雙重變數下,充份掌握2019下半年的投資策略。
 
兆豐國際投顧的投資展望會有3大主軸,首先由兆豐國際投顧董事長李秀利解析台股投資息息相關的貿易戰發展及下半年的投資密碼MEGA,接著由研究團隊黃國偉及曾正文領軍,針對電子5G網通與傳產內需等重點產業,詳細解讀下半年趨勢。
 
李秀利表示,下半年兆豐提出MEGA四大投資趨勢,MEGA分別代表M是智慧製造、E是EPS本質好+有獲利,建議篩選具有高殖利率保護的績優股、G與A則代表電子看好的5G與AI。4個英文字母中的M是傳產內需不受貿易戰影響的智慧製造,如越概、電動自行車、生技醫材等,同時傳統龍頭股像是水泥、成衣等個股。
 
李秀利說,為什麼下半年投資策略要挑選EPS本質好+有獲利?因為短期內貿易戰達成協議和平落幕的機率不大,能獲得好的評價的個股必須是沒有虧損為前提,若有獲利成長穩定且具高殖利率保護者,才是穩健投資者的首選。
 
5G在通訊標準制定後,看好基地台、網通及5G手機商機啟動,主要先看基地台佈建及相關的網通設備,由於訊號頻率及傳輸速度提昇,5G所需基地台為4G時的4~16倍,因而帶動網通相關需求量上升及材料升級,台灣的光通訊產業鏈中從上游磊晶片至終端光收發模組均可留意。
 
在5G建設緊鑼密鼓之際,除了光通訊之外,為因應傳輸高頻高速化,主要的兩大焦點在CCL及ABF,尤其在低損耗材料需求增加,銅箔基板CCL材料的選用及調配已成為高頻高速產品的關鍵,特別是天線、5G基地台、mmWave(毫米波)、射頻元件、散熱等應用。
 
以IC基板材料來說,ABF基板相較BT基板具有耐高温、抗高頻的特點,目前應用在高效運算及網通產品,是5G、AI人工智慧及伺服器晶片需求提昇帶動的受惠指標,其中AI概念股的指標為台積電,台積電將於7月中旬舉行法說會,也將牽動台股表現。
 
下半年中美貿易談判如何演變?一旦破局必將波及各個產業,影響極劇,以目前發展的趨勢研判,能在關鍵時刻傳出川習熱線,顯示短期發生談判破裂,或3000億美元高關稅上路的機率並不高;但期待G20大阪川習會後立即報佳音的可能性亦不容樂觀,只有先規劃較安全的投資策略應對,暫勿持股滿檔。
 
李秀利表示,現在台股的本益比雖然並不高,但國際金融市場尚有諸多不確定因素,展望下半年投資仍維持大箱型的區間操作策略為宜,指數區間將落在10000~11000點,最高則有機會來到11250點。
 
短線將看G20川習會所談判的結果,現在有3種假設,最糟的情況就是3000多億美元的商品仍會加徵退,中性的訊息就是維持現狀不變,至於最樂觀的部分就是恢復先前2500多億美元商品的稅率,從25%再回到10%。
 
李秀利也說,下半年需要持續關注雙率以及內外資,雙率就是指利率以及匯率,預料聯準會降息最快的時間點在7月,但不可能一口氣降2碼,是否會降2次,內部也還在討論當中。(楊喻斐/台北報導)

 
 

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