投資高收債正報酬近9成!違約率1.5%

出版時間:2019/05/23 07:33

今年來美國聯準會升息步伐放緩,其它主要央行也維持相對寬鬆環境,讓債券投資價值再現。摩根投信指出,隨美國公債殖利率下滑,突顯高收益債券的利率風險相對低、收益率相對高的特色,根據統計,持有高收益債券的時間愈長,正報酬機率愈高。
 
摩根投資基金環球高收益債券基金產品經理黃奕栩指出,自2008年金融海嘯以來的歷史數據分析,只要任一個月進場投資並持有高收債一年,正報酬機率就達近9成,若是持有2年,正報酬機率更高達逾93%,假若任一個月進場投資高收益債,並持有三年以上,正報酬機率則來到100%。
 
由於高收益債券連續上漲動能續航力強,自1983年以來,未出現連續2年負報酬表現;此外,持有高收益債券完整的全年表現皆遠優於年內最大跌幅,投資人若因為短期震盪而頻繁進出的話,反而無法享受其高息收投資成果。
 
不過摩根證券預估2019年違約率約微幅升至1.5%,仍距離長期平均違約水準有一段落差,利於支撐高收益債利差持續收窄。
  
另一方面,由於高收益債券標的選擇眾多,專家建議,現階段投資人宜專注美元計價的債券,讓持有價值不會被稀釋,而產業選擇應增持企業體質較佳之高收債、低配體質差產業,降低投資組合波動度,又能兼顧下檔保護與上漲動能,減輕市場短線震盪時的影響。(齊瑞甄/台北報導)



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