和碩本業獲利大降挑戰加劇 外資:未來組裝多選舊款

出版時間:2019/05/08 09:37

和碩(4938)首季本業獲利大降,單季淨利13.31億元,季減59.3%,年減36%,每股純益0.51元,低於預期。外資預警,和碩已達連續7個季度衰退,原來或來自EMS廠競爭、中國廠產能架構、產品週期影響,預期未來和碩在Apple供應鏈中策略會有調整,或只聚焦一款新機,透過具備成本的舊款提升獲利能力。

和碩今年首季本業因iPhone買氣不佳持續受到拖累,而轉投資鎧勝-KY(5264)與景碩(3189)虧損,衝擊和碩合併營業利益表現。鑒於和碩下半年回溫可能有限,外資評等多維持中立至減碼,目標價也下看40元。部分外資也預期,今年和碩營運將有挑戰,預估營益率將下滑約9%。

聚焦新品動能,亞系外資推測,未來和碩可能會慎選新款iPhone,一年可能僅聚焦一款,主要會以成熟舊機款,具備成本架構優勢,來提升獲利表現。

美系外資也表示,雖然EMS廠iPhone訂單市占可能相對穩定,和碩將會以LCD款iPhone為重心,預期明年上半年將獨家供應入門款iPhone SE2,讓產能運作更順暢,但規格升級有限下,也預期產業競爭將會加劇、推升代工費用(MVA)成長幅度也將相對有限。(陳俐妏/台北報導)


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