六角首季EPS估1.8元 今年獲利可望創新高

出版時間:2019/05/01 10:00

六角國際(2732)今年獲利大躍進,去年受王座餐飲(2751)拖累,獲利不如2017年,但法人估,去年王座的虧損已經認列完畢,加上本業日出茶太持續成長,傳統淡季的第1季每股純益估在1.7~1.8元左右,年增300%以上,接下來更可望逐季成長,全年有望創歷史新高達7~8元,短期目標價上看120元。
 
六角去年稅後純益1.67億元,跟前年1.66億元持平。不過稅後純益4.46元,低於前年的5.02元,去年首季每股純益僅0.42元,是上櫃以來的單季最低。但今年第1季營收10.9億元,打破淡季慣性歷史新高,董事長王耀輝就表示,第1季獲利表現優於預期,接下來3~5年都會維持這樣的趨勢。
 
法人則認為,六角去年重新檢視營運策略,決定回歸飲料本業,放緩餐飲擴張速度,不再以店數為目標,而是維持已獲利門市的營運,將虧損而短期難以改善的門店關閉,因此去年王座餐飲認列6000萬元的閉店損失,澳洲Infinite Plus也認列4000萬元的關店損失,今年少了將近1億元的一次性損失,每股純益可望增加2~3元。
 
法人指出,六角少了一次性損失後,將如實呈現茶飲本業的真實獲利狀況,合併淨利可望較去年大幅躍升,而六角也已擬定茶飲中長期發展策略,未來2~3年可望進入高成長軌道,營收與獲利年成長可達30%以上。
 
法人認為,六角自2019年起進入高成長階段,依財務模型分析,每股純益高成長的公司可享有較高本益比,過往台灣同業在高速成長期時,本益比可達30倍。六角的營運規模與市值目前仍低於台灣同業龍頭,估今年每股純益有機會破8元達8.64元,以20倍本益比為為目標價,即為172元。
 
法人更說,今、明年六角獲利高成長,每股純益與本益比會雙重上修,2020年每股純益將超過10元,若樂觀以本益比30倍估算,2020年股價可望挑戰300元。(林海/台北報導)
 

 

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