調整庫存產業釋利多 電子業第2季營收可期

出版時間:2019/04/19 18:50

在全球偏多氣氛、產業展望正向等利多支撐下,台股今持續挑戰萬一,不過也因為面臨挑戰前波高點的壓力,盤勢相對震盪,終場以 10968.5 點作收,上漲 6.48 點,成交值為1270.67億,周線連二紅。
 
安聯台灣科技基金經理人廖哲宏表示,美中貿易逆差持續縮窄,顯示雙方摩擦逐步緩解,加上美科技類股續強,重要法說說展望正向,儘管股市面臨短線上漲多震檔,不過,整體氣氛仍偏多,且愈來愈多正向訊息的釋出,也挹注市場更多信心。
 
在電子方面,廖哲宏表示,過去一個月受惠華為手機銷售動能不錯,以及5G基地台的陸續鋪貨,整體台灣半導體供應鏈陸續看到第二季營收上修動能,加上重要指標企業法說對外發表的產業展望,也讓第一季是今年底部的態勢更加確立。
 
廖哲宏表示,從各方訂單、終端需求及展業展望來看,都更露出漸入佳境的跡象。儘管庫存調整仍在持續,但從第二季營收季成長以及下半年營運推估來看,將有望受惠產能利用率的回溫,像是智慧型手機和高速運算領域需求有所改善,手機出現急單,5G相關訂單也開始進行。
 
展望後市,廖哲宏表示,5G相關訂單需求仍然強勁,部分手機供應鏈看到訂單回升。此外SSD的成長動能加速,今年在5G、鏡頭、SSD、無線耳機等相關應用可以有明確的成長。
 
面對市場有望逐漸回溫,接下來的觀察重點包括,庫存調整是否順利於第二季完成,下半年如預期強勁成長。
 
在評價面,廖哲宏表示,目前整體股市評價不低,但考量目前資金正向,投資佈局方向應該拉長來看,聚焦成長而非在意評價面。
 
安聯台灣智慧基金經理人鍾安綾表示,隨著台股挑戰萬一,高度反應基本面的好轉,三大法人出現短線上的調節屬正常現象,籌碼整理需要時間;儘管接下來,盤勢整理難免,不過從基本面來看,逐季轉佳的態勢愈來愈明確,投資人可正向看待,並把時間拉長到2020年,同時觀察EPS和GDP的表現,作為投資上的參考,投資態度上則需保持審慎態度。
 
鍾安綾表示,明年大環境沒有理由不成長,除了有望受惠於基期因素之外,由於iPhone新功能應用推陳出新、5G大方向在市場需求以及政策扶持對於相關供應鏈所帶來的乘數效果,這些都是推動產業成長的動能,值得期待。(齊瑞甄/台北報導)



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