永大機電收購案情逆轉!獨董出面指控收購價過低

6814
出版時間:2019/01/18 16:42
永大市場派獨立董事陳世洋,齊瑞甄攝。
永大市場派獨立董事陳世洋,齊瑞甄攝。

永大機電(1507)收購案劇情大逆轉!永大昨日正式被日商日立集團收購股權,今天(18)永大早上十點召開臨時董事會,由三位獨立董事成立「併購審議委員會」,預計15天內針對整起收購案說明書和相關文件提出報告,其中三位委員兩位公司派、一位市場派,分別是獨立董事廖錦玉、謝永明、陳世洋等人,市場派獨董陳世洋向媒體爆料,「這次收購價格十分不合理,除了日立,另還有外資出高價,但卻都被否決了」。
 
永大機電的大股東日立集團昨(17)日透過全資子公司台灣日立電梯公司(Hitachi Elevator Taiwan Co., Ltd.)啟動公開收購永大100%股權,每股收購價格60元,股價一度衝破63元收購價,收購期間從1月17日至3月7日,估計斥資216.57億元。
 
今早市場派獨董陳世洋出面透露,提出收購價格合理性意見書欠缺獨立性,且具兩大不合理之處。第一、出售價格不合理。陳世洋表示,公司派無考量股東權益,賣給出高價者,反獨賣給日立集團。陳世洋說,全球最大電梯大廠美商奧的斯(OTIS)、以及電扶梯第1大、電梯第4大的瑞士商迅達集團SCHINDLER於11月8日的董事會上提出60元以上收購價,但提案卻雙雙遭到否決。
 
日立喊出目標100%收購永大,根據日立原有永大11.67%股權,去年10月提出公開收購永大最高收購88%,最低公開收購從38%下降至21.66%,市場派表示,日立已違反證交法,公開收購人不得調降預定公開收購數量,控訴日立程序並不合法,而且若日立無法收購至38%,收購失敗會造成股價下跌,一年內無法再進行收購,主管機關亦會介入關切。
 
陳世洋表示,日立公開收購比例從38%下降到22.16%,其中包含員工持股信託、輔委會、日本日立、榮譽董事長許作立、永大文教基金會等股權在內,陳質疑,這次收購成功,股權結構大有問題,若向外部收購反而極有困難,日立根本是左手換右手,價格不合理、程序亦不合法。
 
陳世洋指出,日立看重永大重心在中國,業務占比高達7成,但評價報告中並沒有提到中國大陸不動產價值,永大在中國上海、成都、天津共有3大廠房,另外,上海還有辦公大樓、土地廠房利益等都沒有在報告中提出。

此外,不具名律師分析,日立於去年10月下旬先說收購價格每股60元,有操弄永大股價之嫌,當時日立尚未獲得中國國家市場監督管理總局核准,且依照台灣法律證交法中公開收購辦法規定,公開收購100天內,收購人須取得主要市場機關核准,日立採取先行公告收購意願,但又卻未啟動程序的手法,目標即是先取得中國反壟斷局的核准,降低公開收購未能達成的風險。

該律師指出,從去年10月底到今年1月17日期間的永大股價走勢已先行反映,日立卻無須擔負公開收購的法律責任,此舉恐有影響永大股價的疑慮,壓抑股價超過60元的上漲空間,恐開市場惡例

對此,永大表示,收購價格是由買方日立算出來的,永大是被動方,今日已經成立審議委員會,待收到說明書15天之內委員會提出結果,交由董事會討論,至於收購價是否更改,決定權在日立。未來永大3月7日完成收購後是否會下市?永大說,不便代日立發表評論。

法人則表示,永大過往獲利表現穩定,營運高峰在2015年,每股盈餘(ESP)5元、股價高峰到達95元,前總座、現任上海總座許作名回鍋,去年8月低點開始,電梯訂單量從700~800台,增加到1400~1600台,

電梯業市場特性跟隨營建業景氣,除了新梯市場,電梯的維修維護管理收入非常可觀。永大的發展重心多在中國,中國業務占永大整體營收7成之多,主要為新梯事業占營收70%、維修則以代理商、占比不到30%;而台灣永大則是保固維修市場為主要營收貢獻,每年固定獲利10~12億,若以全部資產價值估算,法人表示,收購價每股70至80元都不為過,日立以60元低估收購。

永大自去年股東會上爆發家族經營權之爭,風波一波未平一波再起,公司派為首的永大榮譽董事長許作立,對上市場派的上海永大總經理許作名,兩人為堂兄弟,原以為在去年許作名回鍋接任上海永大後,雙方關係就此握手言和,卻沒想到大股東日立傳出收購,如今市場派再反撲,這場收購後續恐怕還有得吵。(齊瑞甄/台北報導)

新增:新增內文

出版:10:50
更新:16:42


下載「台灣蘋果日報APP


有話要說 投稿「即時論壇」
更多

《財經》

新聞