下周美股財報季登場 法人看好企業技術動能強勁

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出版時間:2019/01/12 14:52
紐交所,路透
紐交所,路透

光學指標大廠法說獲正面解讀,半導體權值股價破底後吸引買盤支撐,拉升加權指數走勢,顯示在美、中股市反彈下,資金有關注利空出盡概念傾向,搭配5G題材熱度延續,台股短線氛圍轉佳。

美中貿易逐步建立協商架構、美國聯準會政策意向有利美股,且中國人行降準等利多政策帶動陸股反彈,近日全球市場情緒明顯改善。

下周起將由花旗、摩根大通等美國金融股企業揭開財報周序幕,根據 FactSet 預估 ,史坦普 500 企業 2018 年第四季獲利預估成長 11.4%,將是連續第五個季度實現兩位數的增幅,但相較九月底預估的 16.7%,已經大幅下調,十一大類股獲利預估均調降,營收成長預估也自 6.9% 下調至 6.1%。
 
富蘭克林投顧認為,企業財測展望可能趨於保守,不排除 2019 年獲利預估值可能會有下修壓力,所幸企業獲利成長雖放緩,但預期仍將維持溫和成長,將提供美股下檔支撐,預期美股調整後仍有操作機會。

富蘭克林華美第一富基金經理人周書玄分析,目前美國就業數據持續強勁,支持內需消費,同時通貨膨脹數據溫和,日前聯準會主席表示貨幣政策將有更多彈性,市場預期未來幾個月可能暫緩升息腳步,對美股起激勵作用;而中國著力降稅減費,貨幣政策緩解資金流動性壓力,兩大經濟體正面訊息對全球股市形成支撐,加上美元指數走強因素有限,更有助於亞洲股市發展向上行情。
 
周書玄指出,現階段美國經濟數據相對穩定,雖科技業景氣短期進入調整,但由於技術進步的長期動能仍在,因此景氣調整結束後可望重拾成長,繼續帶領全球供應鏈。
 
對應至台股,半導體、蘋概族群,此波展望修正主因來自終端需求不振,日前再有蘋果下修財測衝擊,不過2018年以來股價已逐步反映利空,隨市場氛圍轉佳、落底跡象浮現,促使資金開始注意向上轉機,如光學產業受制於智慧型手機需求疲弱,但可望受惠於行動裝置鏡頭朝高階規格發展,與多鏡頭滲透率提升趨勢,同半導體權值擁技術優勢,未來將續為台股上漲動能。
 
在資金轉向關注利空出盡概念的同時,周書玄也提醒,近期仍須關注:一、美中貿易談判不確定因素猶存,除消息面亂流潛在風險外,也使今年上半年的庫存調整較以往艱辛;二、聯準會對升息步伐的看法或有轉變;三、美國政府停擺風險可能影響美中貿易談判進展,均牽動國際資金操作台股的立場。
 
盤面操作部分,現階段題材集中於5G、電動車概念,包含邊緣運算、光通訊、散熱等相關供應鏈。5G預計今年逐步投入基礎建設,可望帶動部分設備廠商業績;而電動車趨勢持續,為各主要國家政策、汽車大廠布局重點,相對較不受全球汽車銷售量放緩影響,同為近期看好類股。惟針對漲多個股不建議過度積極,以避開獲利了結賣壓所造成的股價震盪。
 
國泰證期協裡簡伯儀表示,市場並不看好美國企業財報結果,上周台股中電子股、被動元件等族群呈現跌深反彈行情,主因貿易戰轉趨和緩,另一方面,從股王大立光去年12月營收較前一季衰退,公布後盤面反利空不跌等跡象,可觀察大立光今年的出貨表現,值得令人期待。
 
簡伯儀表示,接下來,台積電法說下周四(17日)緊接著登場,成為法人關注半導體景氣動向重要指標,投資人得要留意,如果台積電同樣維持不跌則可能利空出盡,惟仍須維持謹慎。(齊瑞甄/台北報導)

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更新:14:52
發稿:07:25






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