iX良率拖累 外資下修鴻海目標價

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建立時間:2017/11/15 10:33
圖為iPhoneX。資料照片

受到 iPhoneX 出貨延遲,拖累良率,鴻海(2317)第3季毛利率、營益率降至近期新低。多數外資雖看好明年首季淡季將有新品效應,已啟動目標價和獲利下修,相較於日系外資認為獲利衰退程度超乎預期,亞系外資力挺,看好第4季強勁復甦,綜觀目前外資給的目標價從136元到105元
 
外資指出,相較於iPhone 8買氣動能有疑慮,iPhone X需求動能仍強勁,過往鴻海在首季營收因消費性、通訊產品多會走軟,但預期明年首季在iPhone X訂單挹注下,可望有支撐。
 
歐系外資預估,鴻海明年首季出貨將超過4000萬支,隨著經濟規模、良率改善,加上平均單價提升,鴻海今年第3季營運有望落底,今年第4季營收將可季增30.9%,明年首季僅季減少約13.7%。
 
但日系外資認為,侵蝕獲利程度超乎預期,加上新事業部的高費用支出,恐影響獲利復甦的軌道,因此降評至持有,目標價也從130元下修至108元。(陳俐妏/台北報導)
 






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