國壽Q2減持台股320億 增提4個百分點資本 國泰金喊負擔重

出版時間:2019/08/23

【劉懿慧╱台北報導】國泰金(2882)昨天舉辦法說會,由於貿易衝突加劇,全球股匯市震盪,擔心公司投資獲利受到侵蝕,子公司國壽第2季大砍台股部位逾320億元,也因此今年現金股息收入恐低於去年。對此,國泰金總經理李長庚解釋,主要是怕領了股息卻無法填息,還要賠價差,因此先實現資本利得。

國泰世華銀行先前被選為系統性重要銀行(D-SIBs),必須比一般銀行多提列4個百分點資本。對此,李長庚直言,台灣的銀行同質性很高,但只因為市佔率比別人多一點就要增提資本,「榮耀、偉大,但負擔很重」。

2年後換另外5家

而增加4個百分點資本,會使承作業務不如以往得心應手,也會「跑」得比一般銀行還要慢,加上每家銀行差異本就不大,李長庚開玩笑說,在這種情況下,可能2年後就換另外5家被選為系統性重要銀行,現在這5家再努力追趕,意義不大。
國泰金上半年稅後純益341億元,年減5%,每股稅後純益2.45元,較去年同期2.71元少,其中國壽部分純益僅198億元,比去年同期減少21%。國泰金解釋,是因去年首季資本市場行情好,國壽投資收益較高所致;不過,國泰世華銀稅後純益則年增14%至128億元,表現仍相當穩健。

股息收入恐低去年

截至第2季底,國壽總投資金額6兆1378億元,其中,現金及約當現金比重2.7%,投資報酬率0.6%;國內股票比重6.5%,投報率4.7%;國外股票比重6.1%,投報率9.1%;國內債券比重5.7%,投報率7.3%;國外債券比重59.7%,投報率5%;擔保放款比重6.1%,投報率2.2%;保單貸款比重2.8%,投報率5.5%;不動產收益比重8.4%,投報率2.8%。
其中,國壽的台股部位,由第1季4340億元降至4020億元,單季大幅度減碼約320億元,佔總資金比重從9.6%降至4.7%,今年前7月現金股息收入187億元,全年現金股息恐低於去年240億元。
李長庚強調,投資是看整體收益,如果拿了現金股息,但個股無法填息,國壽恐賠價差,影響整體投報率會降低,因此才先實現資本利得。
不過,受惠金融資產價值回升,與去年發行特別股,國壽資本適足率333%與最新帳面淨值5400億元,雙雙創歷年新高,金融資產未實現利益達766億元,比起去年底的-731億元,等於大幅增加近1500億元。
8月中國泰金啟動200億元現金增資,資金運用也備受關注。國壽副總林昭廷表示,去年底內部就有增資計劃,不過上半年淨值與資本適足率皆創下歷史新高,使增資金額調降到200億元。


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