小額投資美公債新招 還免稅

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出版時間:2019/01/11
美國公債1張幾10萬元,但債券ETF只要小額投資就能擁有,也不用課稅。資料照片
美國公債1張幾10萬元,但債券ETF只要小額投資就能擁有,也不用課稅。資料照片

【楊喻斐╱台北報導】投資債券不用花大錢,透過債券ETF即可小額投資。元大投信指數暨量化投資事業群表示,相較1張美國公債動輒幾10萬元的高門檻,債券ETF門檻相對低,提供小額投資美國公債的管道,也不用課稅。

★信評愈低殖利率愈高

此外利用證券戶頭就可以交易,也相對便利,債券ETF目前還享免徵國內交易稅,而配息所得納入海外利息所得計算。
由於去年經濟數據亮麗,基期相對墊高,預期今年成長力道將不如過去,加上美中貿易戰延燒以來對企業獲利影響今年將逐步顯現,預期市場波動加劇。根據經驗,美國公債因為被市場認為違約風險低,流通性佳,因此往往在股市下跌,市場恐慌時,吸引避險資金湧入而逆向上漲。
元大投信指數暨量化投資事業群表示,對一般投資人來說,投資債券通常考慮兩大因素,信用評等及殖利率,從長期投資的角度來看,一般投資人建議可以先從美國公債或投資等級債參與債券市場。美國公債可為投資組合帶來避險的功能,而追求利息收入的投資人,可以提高投資等級債比例。
如果想要兼顧收息,建議可以考慮投資等級債,有別於公債由國家╱政府發行,投資等級債是由一般企業所發行,一般也公認信用級別較高, 違約風險也偏低。投資等級債因投資人需承擔一部分信用風險,因此殖利率相較於公債來的高。投資人可以視可承受風險選擇適合自己的產品。
元大投信研究團隊進一步說明,以標準普爾公司為例,把債券的評級定為4等12級:AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C、DDD、DD、D。每個級別還視情況不同加上”+”或”-”符號,以示區別,劃分非常細緻。AAA代表是信評最高,違約風險最低,然而殖利率就相對較低。同理,信評愈低者,則殖利率則會較高。
在公債、投資等級債之外的,就是所謂信用債,常見的就是高收益債券,殖利率又更優於投資等級債,但是風險也跟著提高。


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