債券型ETF基金 1年暴肥7倍

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出版時間:2019/01/11
美中貿易戰衝擊全球股市,債券型ETF因穩定獲利大受歡迎。資料照片
美中貿易戰衝擊全球股市,債券型ETF因穩定獲利大受歡迎。資料照片

【楊喻斐╱台北報導】2019年新的一年開始,投資人不妨從投信預計發行產品來一探風向,根據投信投顧公會資料顯示,目前已送件審查中基金共28檔,其中屬於債券型基金共22檔,當中以債券型ETF高達14檔最多,且短短不到1年,債券型ETF規模更是暴增了7倍多,顯見受歡迎的程度。

投信投顧公會統計,2018年年初至11月底,債券ETF規模也已成長7.41倍之多,從2017年底的377億大幅增至3169億元,增幅明顯高於其他類型,除了大型壽險機構加碼之外,也獲得一般投資人的青睞,為了搭上這股熱潮,2019年第1季包括永豐、中國信託、新光、凱基及富邦投信預計都將推出新的債券型ETF產品。

6成買盤來自壽險

在美中貿易戰方興未艾下,全球景氣動盪不安,不論是美股、新興國家市場的股市表現均跟著遭殃。永豐投信固定收益投資部協理曹清宗看好,今年債券的投資風氣將更勝於股票市場,最大的因素還是在於美國聯準會的升息腳步已經接近尾聲,且值得一提的是,從過去的歷史經驗來看,新興市場美元債從來沒有連續2年下跌,今年可望醞釀反彈契機。
永豐投信表示,統計這一波債券型ETF成長主因,逾6成買盤來自於國內壽險業者。

減少避險匯兌成本

由於保險業者海外投資上限新規已上路,國際板投資大舉受限,加上壽險業海外投資避險成本大增,不少壽險業者提早尋找替代投資標的,轉向投資境內投信發行之債券型ETF,特別是透過台幣就能買到ETF連結美國公債、中國政策金融債等標的,不僅減少避險及匯兌成本,更能增加資產多樣性,進一步促進國內金融產業發揮雙贏。
另一方面,由於ETF於台灣證券交易所掛牌,並且以台幣計價,所以可豁免國外投資限額規定,且因資產性質視同為基金,依國際財務報告準則IFRS 9,未實現損益列入其他綜合損益,僅處分與股息反映至當期損益,符合壽險公司需要有穩定及高於資金成本的獲利考量,也造成債券ETF近年大受壽險法人青睞。
目前債券ETF主要追蹤的指數包括,美國政府短中長公債指數、中國政策金融債指數、產業型公司債指數、新興市場債券指數等;而這些指數成分標的都是債信等級相當高的債券。

建議配防禦型資產

從總體經濟觀察,受到2019年全球經濟成長放緩擔憂,全球資本市場仍將持續震盪,法人也預期明年美國聯準會升息腳步將逐步放緩,隨著美國升息循環進入尾端,資產配置建議以防禦型資產如美國公債、美國投資等級債、新興市場美元債為主,另外可配置部分於亞洲高收債,預期上半年景氣仍持續緩增長,但下半年變數仍多,因此投資態度宜相對審慎應對。




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