股債混合平衡型基金 風險分散較穩健

出版時間:2018/08/27

【林彤潔╱台北報導】新興市場股市受國際情勢影響,但經濟成長率仍維持6~7%的高成長,專家看好新興市場長期發展,經理人表示,現階段暫時維持股優於債的基調,但要掌握風險分散原則,購買股債混合的平衡型基金較妥當。
富蘭克林經理人陳韻如表示,IMF維持中國今、明2年的經濟成長率預測值,估各為6.6%、6.4%不變。但受貿易戰、油價升高及美元走強,基本面較弱的新興國家貨幣,將面臨較大壓力。
短期來看,目前市場不穩定,應該維持分散風險原則,資金大多會流向避險商品,陳韻如建議,可以考慮購買股債混合型基金。
摩根基金產品經理張乃文分析,從過去4次美國聯準會緊縮貨幣政策的經驗觀察,新興市場股市有3次表現優於成熟市場,僅一次不如成熟市場,表現失利是因為當時美國政府的升息速度超過市場預期。

維持股優於債基調

由於聯準會這次採溫和升息方式縮表,加上新興市場基本面持續上揚,如果貨幣不要大幅度的貶值,資金可能會再湧入新興市場,將有利於未來表現。
張乃文分析,原物料價格上漲,有利提升新興市場與原物料出口國的經濟成長,而出口成長同時,則能拉抬內需消費擴張,對整體新興市場景氣有正面效果。從過去走勢觀察,每逢原物料多頭過程中,新興市場股市普遍上行,特別是拉丁美洲和歐非、中東區域的漲幅更為出色。
張乃文建議,現階段依然看好新興國家長期發展,投資基調維持股優於債原則,建議民眾挑選時,應該選擇不受大盤權重限制的基金為主,才不會受到參考指標的限制。

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