看好房市回溫 法人喊進水泥雙雄

出版時間:2018/08/01

【林巧雁╱台北報導】房地產市場逐漸回溫,帶動水泥需求成長,加上政府推動前瞻計劃與老屋更新,法人看好台泥(1101)、亞泥(1102)等兩大水泥廠,紛紛調高目標價,台泥目標價上看60元,亞泥45元,強力推薦買進。

元富證券指出,不動產建設件數與面積已恢復正成長,有助於水泥需求,政府推出前瞻計劃4年4000億元,聚焦於軌道與水環境,都是推升水泥需求的有利因素,給予台泥57元目標價,看漲原因包含台泥為中國第6大水泥廠,受惠台電購電與和平電廠獲利回穩,長期發展綠能與廢棄物處理,且11月有國際購併大消息,預測今年每股純益3.92元。

台泥目標價50~60元

統一投顧則認為,台泥與亞泥股價嚴重低估,雙雙上調兩家獲利預測,並給予「強力買進」的建議,台泥目標價60元,亞泥為45元。預測台泥今年營收1227億元,年成長24%,每股純益4.75元,年成長1.6倍。獲利亮眼的主因為轉投資香港的台泥國際私有化,以及電廠恢復正常營運。
統一投顧指出,2014年台泥股價曾來到49.8元,現在的獲利遠高於當時的每股純益2.93元,以2018年底每股淨值39.3元估算,保守給予1.1倍評價,股價目標價為60元。同時,預測亞泥2018年營收813.3億元,年成長25%,每股純益3.17元,目標價45元。
亞泥為台灣大2大、中國第10大的水泥廠,元富投顧認為,亞泥布局長江流域,產運銷完整,7成獲利來自水泥,評價仍低,預測今年每股純益2.33元,目標價為40元。

亞泥目標價40~45元

永豐投顧則給予台泥目標價50元,亞泥為40元。兆豐投顧預測,台泥今年每股純益4元,目標價55元;亞泥每股純益2元,目標價40元。
台新投顧副總黃文清說,中國去化產能,硬體基礎設備需求維持,水泥仍有一定的需求量,因此長線仍看好水泥產業。且中國政府嚴格汰除劣質水泥,有利台灣的台泥與亞泥,近來報價也持續上漲。
國泰證期顧問處副總錢冠州也指出,台泥與亞泥營收往上成長,華北至華南的水泥報價穩定,水泥股呈現偏多局面。
台新投顧指出,水泥庫存水位低且需求平穩,第3季淡季不淡,行情可期待。看好下半年西進水泥廠的營運表現,而依過往趨勢來看,9月18日開始進入全年旺季,第4季報價將逐月走升,可在現階段逢低布局,靜待旺季來臨。



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