KKR砸478億 獨吞榮化

每股56元溢價收購 年底前交割並下市

出版時間:2018/07/23

國際投資
【陳慜蔚╱台北報導】國內老牌化工廠榮化(1704)將自台股下市,公司昨天與國際投資機構KKR宣布簽署股份轉換協議,KKR將以每股現金56元的轉換對價,收購榮化100%公開流通股份,預計年底前完成收購,榮化股票將下市。榮化上周收盤價為47.75元,收購價格的溢價為17.28%。

榮化大股東李謀偉決定讓公司私有化,引進KKR公開收購100%持股。設計照片
榮化大股東李謀偉決定讓公司私有化,引進KKR公開收購100%持股。設計照片

榮化董事長洪再興表示,這項股份轉換提案,為我們的股東帶來意義重大和立即的價值,同時也為公司挹注更多資金與經營管理的資源,邁向企業永續經營的發展。

引進先進管理

洪再興指出,過去50年來,榮化在為全球的消費者提供優質塑化產品,已經建立聲譽,要帶領榮化向下一個階段邁進,KKR絕對是理想的合作夥伴,而KKR決定與我們合作,亦是代表對榮化台灣及全球團隊的認同。未來希望透過這項合作,可以再打造一個更強大的企業。
榮化財務副總魏正誠表示,KKR投資機構可望為榮化帶來更多的國際投資、合作與併購的機會,並且引進旗下管理顧問公司先進的管理觀念,並在技術、市場、組織結構與資金調度方面提供協助,為榮化帶來全面升級與成長契機。

約溢價17.28%

KKR將由旗下公司Carlton的100%持股台灣子公司,依《企業併購法》規定與榮化進行股份轉換,支付現金對價換取榮化100%股份,預計支付榮化股東每股56元現金,若以20日收盤價47.75元計,約溢價17.28%,交易總金額達478億元。
榮化目前含息2.9元,預計在27日除息交易,魏正誠表示,若扣除股息,股份轉換對價金額為每股53.1元。
這項交易提案已由榮化獨立董事所組成的審計委員會加以評估,並獲榮化董事會一致通過,總市值高達478億元(美金15.6億元)。一旦完成股份轉換,KKR將成為榮化最大股東並掌有絕對控股權。而在股份轉換提案通過後,榮化將成為私有化公司,其股票也將在台灣證券交易所下市,預計將於今年第4季完成。

9/10開股臨會

KKR大中華區總裁楊文鈞表示,雙方合作將能確保榮化在研發和其他成長方案上獲得足夠投資,來維持技術優勢、產能和產品區隔化,以深化公司的領先地位。未來雙方合作後,企業總部將持續設在台北,同時維持其在全球的經銷通路及在台灣、中國及美國的製造廠。
榮化將於9月10日召開股東臨時會,討論私有化的提案,如經股東會順利通過,並取得相關主管機關核准,預計今年12月底完成交割。魏正誠說,KKR同時承諾將不會改變現有榮化的經營團隊與員工權益。

【榮化小檔案】

★公司名:李長榮化工公司
★前身:1915年李長榮創辦李長榮木業,為集團起源
★成立時間:1965年11月
★股票上市:1977年12月
★資本額:85.44億元
★董事長:洪再興
★實質負責人:李謀偉
★產品:化工產品
★營運狀況:2018年第1季營收117.57億元,純益9.5億元,EPS 1.11元
★被收購內容:
•收購人:KKR旗下公司Carlton
•收購價:每股56元(含2.9元股息),溢價17%,總金額達478億元
•收購數量:100%持股,9月10日股臨會討論
•交割時間:2018年底,榮化將下市
資料來源:記者採訪整理

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