股優於債原則未變 積極配置建議6:4

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出版時間:2018/03/14
多重資產布局,平衡布局股債、REITs等資產,兼具報酬和波動管理。

【陳俐妏╱台北報導】國際股市今年來已居高檔價位,金融市場的風吹草動,多讓市場震盪加劇。投信法人表示,穩健型投資人可運用多重資產組合來因應,透過平衡布局股、債、REITs等資產,兼具報酬和波動管理特色,也有利隨市況靈活調整。
群益多重資產組合基金經理人劉佳奇指出,全球景氣雖在擴張軌道上運行,但因國際市場面臨如地緣政治干擾、主要政策動向等不確定性,加上下半年需留意核心通膨壓力升高,各國央行可能加速貨幣緊縮,不排除為股債帶來波動。

成熟股市持續看好

在策略布局上,劉佳奇分析,海外組合平衡基金透過基金在成熟股市、新興股市、高收益債券等多重資產的組合佈局,參與風險性資產投資機會,又可分散單一資產波動風險,整體來看,全球主要股市中持續看好歐洲、美國、日本成熟股市。
凱基投信也認為可以平衡多元方式布局資產,股優於債的大投資前提未變,積極型投資人可將股債配置為6:4比重。
安聯收益成長多重資產基金經理人林素萍則說明,單押股票的風險太高,結合股票、高收益債與可轉債等三大強資產,透過債息、股息、資本利得等3大收益來源,方能無懼多空干擾,達到跟漲抗跌的功效。
第一金全球大趨勢基金經理人唐祖蔭建議投資人採取「分批」與「分散」的策略,降低波動風險。透過「分批」,定期定額,搭配逢回加碼策略,布局中長期趨勢,如AI機器人、FinTech金融科技、中國股市等基金。「分散」則為增持收益型資產,如高收益債、高股息股票等,降低投資組合的波動度,也能藉由息收來作為下檔保護。



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