趨勢大師:堅守萬點 著重營收績優個股

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建立時間:2017/06/19

受高盛示警美國科技股泡沫及FOMC會議影響,上周外資大幅賣超240億,台幣兌美元周貶值0.47%,顯示部分資金撤出,此舉同步引領內資恐慌賣超,台股呈現弱勢,加權指數於10033~10165點震盪,櫃買指數尋求季線支撐收134.3點,周跌幅分別達1.34/2.88%,大盤5日均量較上周小幅量縮至910億,台股進入震盪格局。

升息縮表不須悲觀

上周市場關注焦點在周三美聯儲FOMC會議內容,重點有2:
1.升息1碼:由於5月就業表現強勁,升息符合預期,但觀察核心CPI年增1.7%,低於市場預期1.9%,在充分就業但通膨未達目標2%情況下,Fed未必會達成今年升息3次目標,減低資金回流美國壓力,對台股並非壞事。
2.預計今年縮表計劃:初始每月縮減上限100億美元,每3個月提升1次,直至500億美元;雖然縮表增添市場資金動能隱憂,但金額對比2009~2014年3輪QE每月平均購債約750億美元(最高逾1000億),規模與節奏相對溫和並不劇烈,資金馬上抽離股市的誘因不高,不須過度悲觀。
回到台股,6月上市櫃公司密集召開股東會,許多公司帶來3個正面內容:1.對未來業績展望樂觀;2.現金股利提升;3.併購或擴產計劃,對股東展示正走向獲利增加、調高股利、擴增產能的正面循環,例如緯創、力達-KY、華邦電等,近期股價表現皆亮眼。本周上市櫃合計有446家公司將召開股東會,其中近50%公司5月營收年成長,值得密切留意股東會釋放今年下半年展望訊息。

股東會3正面內容

上市櫃公司5月營收已全部公布,營收創新高共51家,累計1~5月營收年成長公司共844家,比2016/2015年的768/780家增加近10%,顯示基本面績優公司仍多,有利台股支撐站穩萬點。
2017上半年台股上市櫃公司獲利大致底定,投資者可從Q1毛利及4~5月營收來推算Q2獲利優質公司,輔以產業趨勢,擇機佈局潛力個股:
1、基本面績優:PCB廠博智、手工具機電池模組廠加百裕、連接器廠東碩,5月營收皆創新高,值得追蹤。
2、記憶體族群:受惠三星、東芝等國際大廠轉換製程產能不敷需求,NAND Flash供給吃緊,工控記憶體模組廠宜鼎、記憶體控制IC廠群聯等值得關注。
3、電子標籤族群:不只在歐美賣場滲透率提升,韓LG上月也宣布將在GS supermarket 100家分店建置電子標籤,模組廠久正、驅動IC廠晶宏可望受惠。

呂宗耀

經歷:
2001年迄今組成「呂張投資團隊」
1998~2001年擔任大眾金融集團投資總監
1987~1996年擔任國泰人壽證券投資小組組長
專長:每周走訪請益6家30億資本額以下,且創業家仍在線上的掛牌公司CEO與中、台生產基地



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