趨勢大師:英脫歐恐慌蔓延 陰霾中找Q3好股

出版時間:2016/06/27

英國脫歐公投結果為脫歐派以51.9%勝出,恐慌情緒蔓延,6/23單日英鎊大跌逾10%,日圓、美元指數、黃金因避險需求分別大升3~5%,日圓盤中一度突破100關卡;日經指數下跌1372點,創近年單日最大跌幅8.45%。

台股短期賣壓略重

台股6/23跌幅199點,跌幅2.3%,出現1216億大量,逼近季線8400點。以過去經驗來看,台股跌破季線後,外資程式交易介入,將由買轉賣(如2016年4/29、2015年11/6),短期賣壓略為沉重,本周台股能否重新站穩季線將成為台股重要觀察點。
大盤4、5月成交量分別為1.48兆、1.58兆台幣,6月迄今(6/24)約1.24兆,從過去經驗看,單月成交量連續3個月在1.5兆附近時,累積買盤能量將相當大。
如2012年4~7月單月成交量在1.4~1.6兆台幣(當時因為證所稅影響買盤),造就了8~9月指數大漲6%,當下台股在英國脫歐公投及台灣出口數據不佳等,使得恐慌氣氛蔓延,但買盤將在第三季陰霾中找優質個股布局。

卡位布局優質個股

美國升息謹慎,全球資金湧入債券市場,美國10年公債從6/16低點1.57到6/23的1.725點,漲漲9.8%,英國脫歐確立後,焦點將回到美國總統大選,統計自1926年以來,選舉當年5~11月股市平均漲幅為11%,美股資金行情可期。

選股拋開指數思維

5/13台灣MSCI全球新興市場指數權重從11.88%降至11.63%,外資反而逆勢大買800億,加上6/27~7/15佔台股權重逾1%公司將有10家(台積電、台塑集團等)陸續除息,影響指數約130點,且台積電2012~2016年連4年除息後股價雖都回檔,但幾乎都在8月再起,第三季拋開指數思維,做好選股出擊準備:
1、資訊安全相關:近期英國國會擬對資訊安全闕漏相關企業罰款,以刺激企業增加資安資本支出,資安重要性再度浮上檯面,國內相關公司如立端、其陽、瑞祺電等可持續關注。
2、日圓升值受惠:今年日圓兌美元從1月低點121至今升值至102,升值幅度達15%,台幣則升值約3.5%,產品供應鏈在下半年有機會出現轉單效應,如工具機的亞崴、程泰、直得,被動元件的鈺邦等,業績可望向上。
3、美國內需:美國5月新屋開工總數仍在116.4萬戶的高檔,支撐第二季美國經濟,相關公司如巨庭、萬泰科、岳豐等中低價公司可留意。

呂宗耀

◎經歷:
.2001年迄今組成「呂張投資團隊」
.1998~2001年擔任大眾金融集團投資總監
.1987~1996年擔任國泰人壽證券投資小組組長
◎專長:每周走訪請益6家30億資本額以下,且創業家仍在線上的掛牌公司CEO與中、台生產基地

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