趨勢大師:基本面谷底回溫 選股2方向

出版時間:2016/06/06

台股自5/20前低點8053點以來,上漲6.7%,重新站回年線之上,在高檔盤旋,OTC上漲8.6%,表現優於加權指數,且成交量擴大至250億以上,資金流向明顯趨向OTC中小型股。
儘管大盤成交量縮至800億以下(除5/31 MSCI調整權重成交量1156億外),股價創半年新高已有60家,203家漲幅超過10%,資金追捧力道強勁,首季財報與前5月營收亮麗個股,將重獲市場掌聲。

OTC優於加權指數

觀察台灣基本面,4月景氣燈號轉為黃藍燈,終止連10藍,初見谷底回溫跡象,中經院公布5月製造業採購經理人指數54.9,連續3個月擴張,6大產業亦已連續2個月全數成長,景氣復甦有利台股盤整上攻。
觀察當下美國經濟變化,5月ISM製造業採購經理人指數彈升至51.3,優於預期,持續3個月高於50榮枯線;4月個人支出成長1.0%,創7年新高,製造業及內需消費增長延續。但3日公布5月非農就業人數僅新增3.8萬人,大幅低於預期16萬人,美元指數暴跌1.76%至93.87,市場預期6月升息機率由19%降為6%,投資人應格外關注。
觀察陸股走勢,31日因MSCI可能將陸股納入新興市場指數,激勵上証、深証指數單日大漲3.34%、4.09%。再看基本面,官方公布5月製造業PMI 50.1,為1年來次高,生產指數52.3,月增0.1,大型、中型企業持續擴張,經濟回溫,可望為陸股帶來上漲動能。
從產業面看,台北國際電腦展於5/31~6/4舉辦,吸引來自30個國家、1602家廠商參展,超過13萬人參觀。智慧汽車、家庭、城市應用當道,網路、感測器、運算IC等技術在趨勢上。

留意財報佳高股息

回看台股內容,上周外資買超台股426.4億,期貨淨多單增加7806口,來到47902口,作多意味濃,融資餘額1292億,為今年來低點,籌碼相對穩定。本周上市櫃公司將公告5月營收,6月進入台股除權息旺季,選股方向以首季財報成長為出發點,營收成長、績優高殖利率公司為主,逐批列入投資選擇:
1、首季財報亮眼族群:中小面板模組廠晶采、光聯、全台、久正成功轉型,立足工控、醫療、家電、事務機等利基市場,資本結構調整,毛利、獲利雙雙成長,需注意追蹤。PMOLED廠智晶,出貨工控、穿戴式裝置等小尺寸模組,今年Q1獲利創歷史新高,值得期待。
2、高配息族群:門鎖廠福興、被動元件廠鈺邦、光通訊廠光環、光聖、印表機卡匣廠上福等前4月累積營收成長,殖利率高於6%,值得留意。

呂宗耀

●經歷
.2001年迄今組成「呂張投資團隊」
.1998~2001年擔任大眾金融集團投資總監
.1987~1996年擔任國泰人壽證券投資小組組長
●專長
.每周走訪請益6家30億資本額以下,且創業家仍在線上的掛牌公司CEO與中、台生產基地





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