大立光甜頭來了 外資喊進股價飆

出版時間:2016/06/02

【林韋伶╱台北報導】歐系外資認為大立光(3008)營運已步出谷底,提高其評等至「優於大盤」,且一口氣將目標價由2650元提高到3200元,激勵大立光股價昨日大漲110元或逾4%,收在2830元,收盤價創去年11月以來新高。
該外資分析,先前因為高階手機需求疲軟,預估大立光今年獲利下修恐較想像深,每股純益(EPS)將年減17%,僅給予其中立評等與2650元目標價,但現在因4點利多,看好大立光營運將走出幽谷。

目標價增至3200元

該外資點出,首先,在蘋果iPhone 6S大幅庫存調整後,現階段已看到iPhone零組件供應鏈營收年減情況,在第2季可望落底。其次,根據該外資香港團隊走訪中國市場發現,華為P9機款採用雙鏡頭市場反應好,且下半年華為將推出多款雙鏡頭手機,大立光為主要受惠廠商。
第3,儘管市場對手機需求仍相對疲軟,但廠商可能升級規格,像是從5P(5片塑膠鏡片)提升至6P,或增雙鏡頭採用率等。
最後,該外資預期蘋果未來新機款將大幅採用雙鏡頭,若大立光生產良率能提高,iPhone雙鏡頭滲透率將由今年下半年的15%,提高到明年下半年的50%。
到明年智慧型手機採用雙鏡頭的比例將達10%,且大立光在其中可搶得穩定市佔率。
該外資點出,若以明年預估EPS來計算,大立光目前股價本益比約僅12.5倍,相較過去本益比落在10~18倍的歷史區間,現階段本益比位在偏低價位。
此外,觀察外資5月在台股買賣情況,儘管外資對電子類股多站在賣方,但卻偏愛大立光,在5月買超大立光達1.23億美元,買超幅度冠居所有台股,翻多大立光態度明確。





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